Secretos de opções de ações

Opções de troca de mercado: nunca seja uma vítima da queda dos preços das ações novamente.

Trading & # xa0; colocar opções & # xa0; é o segredo para ganhar dinheiro quando as ações caíram no preço. Muitas vezes você faz mais dinheiro trocando opções porque as ações caem mais rápido e mais do que aumentam.

Como falamos sobre as lições anteriores, as opções de colocação permitem que você potencialmente venda algo por mais do que vale a pena. O comprador tem o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

Então, vejamos como isso funciona com um estoque real.

Exemplo de opções de compra de compra.

As opções de colocação dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

Por exemplo, se você comprou um IBM 130 de janeiro "Put", a opção (contrato) lhe dá o direito de "vender" ações da IBM por um preço de US $ 130 na terceira sexta-feira de janeiro.

Se a IBM cair abaixo de US $ 130 antes da 3ª sexta-feira de janeiro, você tem o direito de vender o estoque por mais do que seu valor de mercado.

Então, digamos que a IBM caiu no preço para US $ 76. Todo mundo que possui o estoque tem que vendê-lo por US $ 76, mas você possui um contrato que diz que você pode vendê-lo por US $ 130!

*** Você mantém um contrato que diz que você consegue vender algo por mais do que seu valor de mercado ***

Alguém que possui uma grande parte do estoque e está enfrentando a pressão de vendê-lo em US $ 76 adoraria possuir um contrato que diz que eles poderiam vendê-lo por US $ 130.

Você acha que eles estão dispostos a comprar esse contrato? Simples, sim.

Agora, você pode ver por que os contratos passam a "subir de valor", pois o estoque subjacente é "baixo no preço"? Quanto mais o estoque cai abaixo do seu preço de exercício (US $ 130), mais valiosa a opção se torna.

Vamos fingir que a IBM estava negociando em US $ 200 por ação. Seu contrato de opções não seria tão valioso. Quem gostaria de comprar um contrato de você que lhes dê o direito de vender o estoque por US $ 130 quando eles poderiam facilmente vendê-lo por US $ 200 por ação no mercado aberto?

Ninguém, razão pela qual a "diminuição em valor" da Put, à medida que o "preço das ações aumenta".

Então, quando um indivíduo acredita que o preço de um estoque vai cair, eles podem lucrar com esse movimento comprando uma opção de compra.

Você pode efetuar o pagamento vendendo o Put com lucro ou exercitando a opção e depois vendendo o estoque.

Fechando a posição.

Usar os preços históricos reais da opção aqui é como o comércio da IBM teria parecido se um comerciante decidiu vender seu / ela Put:

A parte surpreendente sobre este exemplo é que estes são os preços reais da cadeia de opções. Estes são também os tipos de negócios que me deixam doente porque eu os descubro após o fato.

Uma vez que o contrato de opção é in-the-money (ITM), outra opção seria exercer a opção:

Como você pode ver no exemplo, o lucro é o mesmo se a opção é negociada ou exercida.

Outro ponto a observar é que quando uma opção é no dinheiro (ITM), o preço da opção "geralmente" move o dólar por dólar com o movimento do preço das ações. Isto aplica-se tanto para Pts e Chamadas.

Os retornos percentuais são diferentes porque, no primeiro exemplo, você só teve que arriscar ou confiar US $ 900 para fazer US $ 5.400, mas no segundo exemplo, você teve que arriscar ou comprometer US $ 7.600 para fazer os mesmos US $ 5.400.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

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Os 2 segredos mais importantes ou diretores no mercado de ações.

Todo mundo quer aprender os "segredos" sobre a negociação do mercado de ações. Quais são os indicadores "secretos" ou as fórmulas "secretas"? Para a maioria dos comerciantes, prever o comportamento do mercado de ações é como tentar treinar um tigre para caminhar em uma coleira - é praticamente impossível! (a menos que você seja idiota)

A North American Securities Administrators Association fez um estudo e descobriu que 11,5% dos comerciantes eram rentáveis, 18,5% estavam rompendo e 70% perderam dinheiro. Estes são números bastante incríveis e mostram o quão grande é a diferença entre os comerciantes rentáveis ​​e os comerciantes perdedores.

Como não se tornar o 70%

Agora, NÃO ESTOU dizendo a todos esses números para assustá-lo. Esta é a realidade do comércio para ganhar a vida e você tem que conhecer os números para saber o que NÃO fazer direito. Quero dizer, se eu dissesse que 70% das pessoas que dirigiam os olhos vendados para trás eventualmente quebraram, você dirigiria os olhos vendados para trás? Provavelmente não está certo! Então, descubramos por que a maioria dos comerciantes falha ou perde dinheiro.

Mantenha essas 2 coisas na parte de trás da sua cabeça.

A verdade é que os comerciantes bem-sucedidos estão conscientes dos dois princípios fundamentais que são os pré-requisitos para entrar no mercado de ações. Todos os comerciantes devem compreendê-los e incorporá-los em sua psicologia comercial. Os 2 segredos ou diretores são:

1) Não há nenhum caminho na Terra para sempre, nunca, garantiu lucros ou retornos. Os mercados são fluidos e evoluem a cada dia. Isso obriga os comerciantes a mudar e adaptar suas estratégias às condições de cada mercado em mudança. Portanto, você deve perceber que a negociação é sobre os números. Concentrando-se em negociação de probabilidades e risco / recompensa versus palpites e sentimentos podem lançar as bases para uma carreira muito longa e bem-sucedida.

2) Você se tornará bem-sucedido se você estiver decidido a manter o tempo suficiente. À medida que você lê mais pesquisas, você descobrirá que mais de 75% de todos os comerciantes desistiram nos primeiros 3 meses. Após 6 meses, mais de 90% estão fora do mercado. Mesmo com esses números básicos, você pode ver que, se você ficar em pelo menos 6 meses, você já tem mais de 90% de probabilidade de se tornar rentável. Então, meu conselho é sempre demorá-lo, aprenda o máximo possível, não tente "ficar rico rápido", e o resto irá lidar com ele mesmo.

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A ignorância irá levá-lo a Absolutley em nenhuma parte.

O mercado de ações não se preocupa com seus sentimentos ou desejos. E, na verdade, você não deve se importar onde o mercado está indo, desde que você esteja ganhando dinheiro. Estes dois principais princípios acima são os maiores contribuintes para as perdas realizadas no mercado de ações hoje.

Enquanto continuo a pregar e promover - ter um plano de negociação, conhecer a sua tolerância ao risco e trocar as estratégias consistentes. Se você apenas se concentrar nessas 2 coisas eu prometo que você estará negociando mais de 1 ano (possivelmente por muitos anos em frente). As opções de negociação para mim foram maravilhosas e muito gratificantes. Claro que eu tive meus altos e baixos como qualquer outra pessoa, mas cada dia estou melhorando e ficando melhor e mais consistente.

Você pode compartilhar 2 'segredos' que você aprendeu?

Se você é um iniciante ou um dos comerciantes mais experientes aqui, tenho certeza que você pode fornecer algumas informações úteis sobre pelo menos 2 'Segredos' que você aprendeu como comerciante ao longo de sua carreira. Adicione seus comentários abaixo e ajude alguém a ficar longe das armadilhas.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

1. Nunca tente prever onde o mercado irá

2. Troque o que você vê, não o que você pensa!

1. Aprenda a entender a si mesmo.

2. Atire uma moeda entre um comércio e ganhe dinheiro. Você poderá fazer isso se souber como gerenciar riscos.

3. Não seja averso ao risco, aprenda a avaliar o risco.

1. Confie em si mesmo. Você de todas as pessoas deve acreditar que você pode fazê-lo, porque se você não quiser e ninguém vai gostar, então você estará no seu caminho em espiral para baixo.

2. Tenha um bom mentor. Eles sabem tudo, talvez não, mas a maioria. E eles podem ajudá-lo bem. Eles ficarão espessos e finos.

1) Corte suas perdas o mais rápido possível. Deixe seus vencedores correrem.

2) Gerencie seus negócios e seu portfólio pelos GREGOS.

3) Torne-se um especialista em GREGOS.

1. Nunca tente perder a mente, tenha paciência, o tempo virará a seu favor.

2. Troque até onde você pode suportar a perda que nunca cruzou seus limites é melhor esperar seu tempo.

1.Place o preço da aposta vai ficar com cerca de 2.1 (mais de 2)

2. Em seguida, colocar outro preço de aposta vai cair com estranho em torno de 2.1 (mais de 2)

3 segredos para estratégias de negociação de opções.

Todos queremos ter o Santo Graal de comércio certo? Bem, além de ser um AAPL longo, você precisa conhecer mais algumas estratégias de investimento para ajudá-lo a atingir seus objetivos de aposentadoria.

Investir neste mercado pode fazer com que muitos percam mais do que apenas algumas horas de sono durante a noite, preocupados com o próximo crash do flash. Na OptionsAnimal, as principais opções de educação comercial na indústria, nos concentramos não apenas em aprender opções de negociação, nem em princípios de negociação de ações em linha, mas em um objetivo de proteção ao longo de sua vida, aumentar seu portfólio em qualquer tendência de mercado e fazer parte de uma comunidade online de investidores bem-sucedidos.

Ao longo dos meus anos de investimento e milhares de negócios que executei, encontrei algumas coisas chaves para procurar quando você está aprendendo a negociar estoque e opções.

1. Ter um plano de negociação. & # 8211; Planejar um comércio e negociar um plano, todos os negócios devem ter um plano com pontos de saída bem definidos. Se você não tem certeza por que você está no comércio, seja uma estratégia de comércio espalhado, um investimento de ações longo ou simplesmente um ETF, o mercado é um lugar muito caro para descobrir por que você está nesse comércio. Sempre conheça seu risco / recompensa por cada comércio em que você estiver e como isso se encaixa.

2. Não se limite às estratégias de negociação da sua opção. Seja flexível. Há mais para espalhar a negociação do que as chamadas de touro ou o touro coloca; Existem várias estratégias de negociação de opções bem sucedidas lá fora. Pense nas opções como instrumentos que podem ser movidos para se adequarem ao que o mercado de ações decida jogar em você. Se você está focado em tentar prever corretamente onde o mercado vai se mover, você provavelmente vai acabar com muita frustração sobre porque você não consegue explicar como o NFLX continua se movendo mais alto e suas posições longas estão sendo mortas.

3. Espere o inesperado. Embora você diga bem com suas habilidades de timing de mercado e seu domínio de colocar estratégias de opções, espere o inesperado. A classe básica de mercado de ações que você escolheu naquela escola de negociação on-line que você participou provavelmente falou com você sobre flechas verdes e vermelhas, ou a oficina de investimento que você participou falou sobre os benefícios do spread de crédito, mas não falou sobre os riscos do que acontece quando o mercado se afasta do Iron Condor. SEMPRE, prepare-se para ajustes antecipadamente às suas negociações para evitar despertares ruins no mercado de opções.

No final, o mercado de ações não se importa se você acha que obtê-lo ou não. Você está simplesmente certo ou errado. A grande coisa sobre o comércio de opções de aprendizagem é que se eu estiver errado, eu posso ajustar e mudar meu comércio, deixando-me com uma coisa menos para perder o sono durante a noite.

OptionsANIMAL CEO & amp; Fundador.

Opções de recursos de negociação.

Greg Jensen.

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Nosso foco principal é ajudar as pessoas a atingir seus objetivos de investimento, seja a preservação do capital, a criação de riqueza, ou simplesmente assumir o controle de suas próprias vidas através da segurança financeira.

Segredos comerciais de opções revelados:

Não há nenhum!

Segredos comerciais de opções. Se você já fez alguma pesquisa on-line relacionada a recursos de troca de opções, você não tem dúvida foi submetido a ofertas de marketing para revelar, pelo preço certo, é claro, segredos bem guardados de comerciantes de opções profissionais.

O único problema é que não existem segredos de opções.

Só porque você não sabe como algo funciona, ou você não tem muita experiência direta com algo, não significa que haja segredos reais envolvidos. Significa apenas falta de conhecimento e / ou experiência.

Por exemplo, quantos povos podem realmente mudar seus próprios freios em seu veículo? Eu acho que não é muito.

Mas isso não significa que haja algum tipo de guild mecânica ou sociedade secreta que suprima ativamente o conhecimento das pastilhas de freio. E, no entanto, esse é o mesmo absurdo que certos comerciantes da Internet estão tentando sugerir quando se trata de negociação de opções.

Por que o Mito dos Segredos de Negociação de Opção?

Algo acontece, penso eu, quando um serviço que está sendo comercializado não é mecânico ou funcional (como um trabalho de freio), mas, em vez disso, está no tópico de "Como Ganhar Dinheiro".

Porque se você dar um passo atrás e realmente considerá-lo, sempre que estiver pesquisando negociação de opções ou investir no mercado de ações, o que você realmente está perguntando é exatamente isso - como usar seu dinheiro para ganhar mais dinheiro.

Confie em mim - os comerciantes da internet sabem que esta é a verdadeira pergunta que você está perguntando, mesmo que não o faça. E se eles já conhecem a verdadeira pergunta que você está perguntando, eles também sabem que podem manipular essa questão para sua vantagem.

Como? Ao fornecer-lhe uma resposta sobre os esteróides. Ou melhor, fornecendo-lhe a promessa de uma resposta sobre os esteróides.

Eles sabem que você está procurando maneiras de ganhar dinheiro que não envolva um emprego. E então eles usam a narrativa "segredos comerciais de opção" para implantar em sua mente a promessa de uma resposta difícil - eles vão mostrar-lhe não apenas como ganhar dinheiro com opções, eles vão mostrar-lhe como ganhar muito dinheiro com opções e a melhor parte? É super fácil de fazer!

Mas deixe-me ser claro, como alguém que é um comerciante / investidor de opções ativo, e como alguém que comercialmente opera um site orientado para investimento - não há segredos de negociação de opções.

Suponho que sejam as más notícias.

Mas a boa notícia é que você não precisa de truques ou balas mágicas ou obtenha ricos esquemas rápidos ou segredos revelados. Você pode fazer dinheiro negociando ou investindo. E tudo o que é necessário é uma abordagem de senso comum.

Sentido comum versus segmentos de troca de opções.

Então, se não houver nenhuma opção de segredos comerciais, o que há?

Eu acredito firmemente em ver as coisas estruturalmente. E, assim como damos um passo atrás e consideramos a verdadeira pergunta que a opção que os pesquisadores comerciais estavam perguntando, podemos fazer o mesmo quando se trata de estratégias para negociar ou investir sucesso.

Talvez seja porque o dinheiro está envolvido, e há um elemento misterioso para o dinheiro e muitas pessoas têm um relacionamento estranho ou intimidado com ele, mas, honestamente, aprender a ganhar dinheiro com opções e ações não é diferente de aprender qualquer outra coisa.

Existem basicamente apenas três maneiras de desenvolver habilidades e conhecimentos, quer falamos sobre opções ou qualquer outra coisa.

Mas, como estamos falando de opções, vamos explorar essas três abordagens em um contexto de opções:

# 1 - Opção Trading Education.

Isso não deve ser tão chocante, mas se você quiser aprender sobre algo, você precisa, bem, aprender sobre isso.

As opções de educação comercial podem variar do formal ao informal. Isso poderia envolver qualquer coisa, de tomar um curso real para ler livros por conta própria para pesquisa on-line.

Este é o domínio intelectual das opções de compra de ações. Opção de educação irá ensinar-lhe as nozes e parafusos de opções e negociação de opções. É onde você aprende a terminologia, os conceitos e a teoria da negociação de opções.

Se você quer ser bem sucedido com as opções, você definitivamente precisará de alguma forma de educação de opções. Mas, como o sucesso em qualquer disciplina, o intelectual e o teórico são apenas um componente.

# 2 - Opção Trading Experience.

Você precisa estar bem fundamentado e bem versado no aspecto educacional das opções antes de começar, mas é a experiência real de opções de negociação onde você aprende mais e mais rápido.

É como andar de avião, suponho. Você pode estudar os controles do cockpit tudo o que quiser no chão (e você deve!), Mas você não voa até que você esteja realmente fora do chão.

Eu sempre estou divertida e um pouco perplexa quando vejo opções de vendas de páginas de vendas que sugerem a perspectiva de fazer um dinheiro de gasolina e requer apenas cerca de 15 minutos de trabalho uma vez por semana.

(Pessoalmente, se eu pudesse fazer um milhão de dólares fazendo alguma coisa, estaria disposto a colocar muito mais tempo do que 15 minutos por semana. Inferno, eu mesmo trabalharia nos fins de semana.)

Mas é uma noção absolutamente absurda (para não mencionar uma grande bandeira vermelha) que qualquer um vai ser proficiente em alguma coisa, ao mesmo tempo que permanece inexperiente.

# 3 - Ferramentas de troca de opções.

Esta é apenas a minha opinião, mas é só depois de passar algum tempo aprendendo sobre as opções e ganhar alguma experiência na negociação delas, que você deve começar a procurar ferramentas de negociação de opções.

O processo, no entanto, é muitas vezes revertido.

A maioria das cópias de vendas excessivas é orientada para o inexperiente e o ignorante (e não quero dizer isso de forma ruim - a ignorância é simplesmente a falta de conhecimento).

Em qualquer caso, eu suspeito que isso é intencional.

Somos uma espécie séria de ferramentas e de uso de ferramentas. As ferramentas não só tornam nossas vidas mais fáceis, são o pré-requisito para melhorar o padrão de vida.

Mas nem tudo que é comercializado como ferramenta é útil, ou é mesmo uma ferramenta. E é preciso conhecimento e experiência para reconhecer o que seria útil e o que não seria.

Segmentos de negociação de opções encerram.

O objetivo desta página é incentivar qualquer pessoa a lê-lo a não ficar preso em todo o hype de marketing que é prevalente on-line.

Ter ambições e sonhos de melhorar você é nobre. Mas apenas certifique-se de manter um pé fundamentado na realidade.

E isso conduz, naturalmente, a outra questão importante:

Você deve pagar a opção de educação comercial, experiência e ferramentas? E, em caso afirmativo, quanto?

No final, isso depende realmente de sua própria filosofia. Pessoalmente, tento evitar os extremos - em geral, estou disposto a pagar recursos educacionais, experiências e ferramentas, desde que sejam úteis. Não estou disposto a fazê-lo, sinto-me, prejudica o seu próprio sucesso e muitas vezes o remete a resultados secundários e secundários.

Mas há muitos recursos de alta qualidade disponíveis gratuitamente também. Quanto às opções e ao investimento, eu até mantenho minha própria pequena lista de recursos gratuitos para comerciantes e investidores.

Mas, no outro extremo do extremo, eu aconselho você a ser muito cauteloso com o excesso de pagamento de recursos. Nem tudo com um preço mais alto é automaticamente um rip-off, é claro, mas certifique-se de pagar por uma verdadeira utilidade e não meramente a apresentação.

Eu tento evitar fazer julgamentos gerais, mas, por razões de discussão, digamos que, se alguém estiver tentando levá-lo a pony até vários mil dólares para um seminário de fim de semana ou um software de troca proprietário, é provável que você esteja Vou me arrepender mais tarde.

Para esse tipo de dinheiro, alguma forma de entretenimento para adultos ou escoltas de ponta deve ser incluída no pacote. Mas o segredo comercial da opção real é que é provável que a única prostituta envolvida seja um falador rápido carismático em um terno caro.

Segredos dos corretores de bolsa: Estratégia de opção de compra de ações (Parte 1)

Pontos chave.

Mesmo as pessoas inteligentes muitas vezes fazem coisas idiotas com opções de ações. Uma estratégia disciplinar de exercício de opções de estoque pode evitar alguns grandes erros e aumentar significativamente o valor de sua concessão de opção. Não faça exercícios muito cedo. Não espere muito. Enquanto o preço das ações da sua empresa continuar aumentando, aguardando você perceber o benefício da alavanca inerente nas opções de compra de ações. Lembre-se de que seu risco aumenta com seu lucro. Compreenda os padrões do preço das ações da sua empresa. Os comícios de curto prazo no preço de suas ações podem ser boas oportunidades de venda.

Eu vejo muitas pessoas inteligentes com ganhos substanciais em opções de estoque que fazem coisas idiotas. Uma estratégia disciplinar de exercício de opções de estoque pode evitar alguns grandes erros e aumentar significativamente o valor de sua concessão de opção. Procuro ensinar aos meus clientes as seguintes regras, que também podem servir de guia para você.

1. Não se pratique muito cedo. Não espere muito.

Uma razão comum que os clientes me dão por querer exercitar opções pouco depois de adquirirem é uma compra significativa, como um barco elegante ou um carro esportivo. O barco ou carro mais caro que posso imaginar é o comprado com opções. Se não for exercido, as opções serão apreciadas (algo que um carro ou barco não é provável) e os ganhos permanecerão diferidos de impostos até o exercício.

Deixe-me explicar o porquê (em inglês simples e sem modelos de avaliação extravagantes). Quando você exerce uma opção, você precisa pagar por isso, geralmente de parte dos ganhos na opção distribuída em um exercício "sem dinheiro". Ao fazê-lo, você perde o valor potencial da apreciação futura sobre as opções que você exerce e as ações que vende. Isso geralmente é referido como "custo de oportunidade": o que você perde no exercício de opções muito cedo. Por exemplo, um dos meus clientes recebeu opções em US $ 18 quando a empresa estava reestruturando. O preço do estoque variou de US $ 16 a US $ 21 para os próximos dois anos. Finalmente, os resultados da reestruturação começaram a aparecer em melhores ganhos. O estoque subiu para US $ 31.

Junto com outros executivos e funcionários, ele exerceu suas opções, pensando que o aumento de US $ 31 foi um aumento no preço. Mas o preço continuou a aumentar e, hoje, é de cerca de US $ 53. A diferença entre US $ 31 e US $ 53 é o custo de oportunidade da decisão de exercer enquanto as opções eram relativamente novas.

Se você espera para o exercício, você percebe qualquer benefício dessa oportunidade. O benefício é como um empréstimo sem juros. Olhe isto deste modo. Suas opções apreciam em valor à medida que o preço das ações aumenta. Uma vez que você não tem responsabilidade fiscal até que você exerça, é como se sua empresa lhe concedesse uma linha de crédito pela diferença entre o preço da sua concessão e o preço de mercado de suas ações. Mas se você esperar muito para se exercitar, talvez não haja tempo suficiente para que o estoque se recupere de um declínio temporário antes de ser obrigado a exercer no vencimento, o que leva a outros pontos discutidos abaixo.

Para os pensamentos sobre a psicologia de por que você está exercendo suas opções adquiridas muito cedo e perder uma grande parte do seu valor potencial, veja outro artigo.

2. Seu risco aumenta com seu lucro.

À medida que o lucro em suas opções aumenta em relação ao valor do seu empréstimo sem juros, você tem mais a perder do que ganhar porque mais de seu próprio dinheiro (seu lucro potencial) está em risco. Não seja ganancioso. Reuniões de curto prazo no preço de suas ações provavelmente estão vendendo oportunidades. Se você espera continuar a receber concessões de opções futuras, exerça suas opções mais antigas (não necessariamente as mais baixas) quando esses aumentos de preços ocorrerem. Isso exige que você gaste algum tempo observando e entendendo o comportamento dos preços das ações da sua empresa (veja as FAQ relacionadas sobre a fixação de metas de preço para exercitar e vender).

3. Considere "custo de investimento alternativo".

Seu custo de investimento alternativo é determinado pelo quanto um investimento alternativo deve apreciar para justificar o exercício de suas opções e colocar os lucros líquidos em outro investimento.

Aqui está uma maneira simplificada de pensar sobre isso. Digamos que você tenha uma opção que lhe foi concedida há nove anos atrás em US $ 3. Hoje, o estoque é negociado em US $ 62. (Isso seria uma taxa de avaliação de cerca de 40% ao ano, o que não é inédito para as empresas de rápido crescimento). Suponhamos também que, no início do ano, suas ações negociavam até $ 64 e tão baixas quanto US $ 50. Finalmente, suponha que, se você fizer um investimento no mercado, você pode esperar um retorno equivalente ao retorno do índice de ações da S & P 500 ao longo dos 10 anos anteriores. Você deve exercitar ou continuar a aguardar?

Eu sugeriria o exercício. Aqui está o porquê. O estoque tem apreciado em 40% ao ano, mas está negociando apenas 3% de distância de sua alta. Mais importante ainda, ele está negociando 22% acima da baixa recente. Uma vez que o estoque negociou recentemente em ambos os preços, é razoável supor que ele poderia voltar para qualquer um deles novamente. Dito de outra forma, seu custo de oportunidade é de 3% (potencial positivo) e seu risco de perda é de 22% (risco negativo).

O custo de investimento alternativo neste exemplo é o retorno de 3% que você deve superar para exceder o retorno esperado de segurar a opção. Este baixo custo de investimento alternativo significa que sua recompensa comparativa futura de manter sua opção diminuiu e seu risco aumentou. Neste ponto, você provavelmente está melhor com o exercício, aproveitando seu lucro, pagando os impostos e investindo o produto em uma ação ou um fundo mútuo cujo desempenho irá complementar suas outras participações. (Veja uma FAQ relacionada sobre os fatores que podem afetar sua decisão.)

4. Use uma estratégia de "média para fora" para exercer suas opções.

Se você pretende exercer suas opções em uma venda sem dinheiro no mesmo dia, considere se exercitar mensalmente ou trimestralmente, começando dois anos antes do vencimento. Você pode querer configurar um plano de Regra 10b5-1 para negociação pré-estabelecida no estoque da sua empresa. Esta estratégia reduzirá suas chances de ser forçado a aceitar um preço mais baixo para todas as suas opções por um declínio temporário no prazo de vencimento do estoque. Se você pretende manter o estoque exercido, aguarde até o vencimento para exercer. Encorajo você a combinar esta estratégia com uma estratégia "média em": você investiga seu exercício em uma carteira diversificada de ações, títulos e / ou fundos mútuos periodicamente, correspondente aos seus exercícios.

Consulte a Parte 2 do meu artigo, com conselhos sobre as regras e os procedimentos de exercício da sua empresa, e sobre estratégia fiscal, empréstimos de corretores e muito mais. A Parte 5 ajuda você a entender o papel importante da diversificação em suas decisões, particularmente quando você possui estoque de empresas de outras fontes, como subsídios de estoque restritos.